苹果CEO库克回应分析师提问：内存价格上涨将对第二财季产生重大影响，但尚未给出AI将如何货币化的时间表。

图片来自视觉中国蓝鲸新闻1月30日讯（记者吴晶晶）北京时间1月30日一早，苹果公司交出了2026财年第一季度（截至2025年12月27日）的成绩单。该季度收入为 1,438 亿美元，同比增长 16%。净利润为 421 亿美元，也增长 16%。尤其是大中华区，销售额同比增长 38%，达到 255 亿美元，创历史新高。苹果在财务报告中指出，这是其历史上第一个“每个细​​分市场都创下新纪录”的季度。在宏观经济环境依然充满不确定性的情况下，这组数字本身就足够有力。但在财报电话会议上，真正令分析师担忧的显然不仅仅是“本季度发生的事情”，而是苹果将如何应对两个迫在眉睫的变量：人工智能带来的成本和支持挑战，以及随之而来的供应链压力。在电话会议中，库克的回答显得温和特别是关于移动市场的未来、存储价格上涨和供应链限制。当被问及整体手机市场是否会进入新的增长阶段时，库克回应道：“我不想预测市场。”这显然与其他公司的方法不同，其他公司在周期的关键节点提供了明确的方向。一个真正反复出现的问题是存储和内存的价格不断上涨。随着人工智能相关诉讼推高全球内存价格，像 iPhone、Mac 和 iPad 这样严重依赖存储和内存配置的设备几乎不可能“vi”，库克表示，我们预计内存市场价格将继续大幅上涨。“目前，需求很难预测供应何时恢复平衡。”至于其应对策略，苹果只是含糊地概述了它将使用“广泛的选择”。他没有详细说明该公司是否会降低价格、更换供应商、调整结构或吸收成本。通过定价。与存储相比，库克列举了另一个更直接的限制“看不见，但更繁重”。那就是先进工艺SoC的产能。他表示，苹果目前面临的生产限制主要是由于其高工艺节点制造能力。对此，市场也有这样的解读：在AI的推动下，先进工艺芯片的争夺正在从GPU扩展到整个半导体生态。如果供应链问题是一种“被动应对”，那么分析师最希望苹果“积极出牌”的领域就是人工智能。库克的回应风格保持一致，强调价值而不是货币化途径。 “我们为人们喜爱的事物带来智能，并以个人和私密的方式将其集成到他们的操作系统中，”他说。 “这创造了巨大的价值，并开辟了广泛的机会。”对我们的产品和服务来说，这是一个典型的苹果风格的例子。声明：人工智能首先是一种体验，而不是一个 SKU。这是一个系统函数，而不是单点函数。但对于资本市场来说，这个答案仍然意味着人工智能在短期内很难看到清晰的表现曲线。更有争议的是，本月初苹果宣布与谷歌合作，推出Gemini机型，为“Apple Smart”提供功能支持。在人工智能基础设施投资一度可以轻松达到数千亿美元的情况下，这种选择本身就相当有趣。分析师在电话会议上直接问道：“为什么是谷歌？” Apple 如何权衡 Siri 和 AI 之间的重要决策？库克的回答提供了清晰的画面。谷歌官方为苹果的基础模型提供了最坚实的基础。”他强调，虽然这次合作将释放体验上的诸多创新，但苹果将继续并行推进设备端计算和私有云计算，并维护“行业领先的隐私标准。”苹果已明确表示不会透露合作条款或共享方式。这也意味着苹果正在用“技术协作+私有云+团队”的组合来替代数据中心的扩张路径。自建，拥有许多同行资产。在资本支出问题上，苹果CFO Kevin Parekh表示，苹果正在采用结合第一方和第三方服务的混合模式，由于资本支出每个季度都有波动，因此很难仅从资本支出数字来推断AI战略的实力。我们在去年第四季度的部分资本支出用于构建我们的私有云计算环境。当被问及公司是否有足够的数据中心容量用于大规模 Siri 和 AI 功能时，库克的回答依然温和，但他并没有排除投资：“我们认为设备端和私有云是平等的”很重要。这不是一个非此即彼的问题。我们已经对产能进行了投资，或者我们正在对其进行投资。”
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