华建早安之声 市场概况 英伟达强劲的财报并未缓解市场担忧，股价下跌近5.5%，影响美股、AI概念股和芯片板块。道琼斯指数小幅上涨，纳指跌近1.2%，几乎回吐昨日全部涨幅，罗素小盘指数最终上涨0.5%。大盘科技股已成为美国股市的主要拖累。盘子会旋转。在有报道称 Anthropic 与美国国防部关系紧张后，软件股大幅反弹，连续第三次上涨。美国各期限国债收益率下跌3至4个基点，其中10年期国债收益率创去年11月28日以来的最高水平。美元上涨0.12%。加密货币与科技股同步下跌。比特币下跌超过 2%，损失 68,000 美元。以太坊当天下跌 3.5%，跌破 2000 美元。现货黄金震荡e上涨0.4%。现货白银下跌1%，新西兰铜上涨0.68%，连续第三天上涨。市场密切关注美国与伊朗谈判，油价大幅波动。 WTI原油短暂下跌3%，但此后较当日低点上涨4.9%，最终收盘略低于昨日水平。亚洲盘期间，A股分化，上证指数小幅下跌，电脑硬件突然上涨，人民币突破6.83，恒科指数下跌近3%，科技股和互联网整体下跌。头条新闻 中国百度第四季度营收327.4亿元，AI算力订阅收入同比增长143%。电话会议：2025年AI云收入将达300亿元，第四季度算力订购量同比增长143%，“胡萝卜跑”订单量增长200%。由于AI算力订单增加，芯原2025年营收除预计同比增长35.77%，亏损继续收窄至5.28亿元。 DeepSeek 和清北强化了底层代理基础设施，并共同发表了一篇关于如何突破代理推理中 I/O 瓶颈的重要核心论文。李嘉诚又卖了！长和旗下三间公司联合宣布，将以超过1100亿港元现金出售其位于英国的网络业务电力公司。选择海外人工智能的布洛克已经解雇了近一半的员工。三星存储部门提出了过高的价格，但苹果接受了这一要求。三星手机部门被迫使用美光50%的存储芯片。谷歌正在更新其流行的 Nano Banana 成像工具，具有 Pro 功能和 Flash 速度，并于周四在 Gemini 和搜索中发布。 CoreWeave第四季度收入翻了一番，年底待决收入达到668亿美元。亏损意外扩大并大幅下滑收盘后es暴跌。戴尔的性能和指令超出了预期。在市场关闭后 Netflix 拒绝了收购华纳兄弟探索公司的更高报价并宣布将恢复股票回购计划后，人工智能服务器收入预计今年将翻一番，增长超过 12%。收盘后美股上涨13%。米兰联储行长重申2026年需要降息100个基点，警告过度监管可能扭曲信贷结构。伊朗与美国第三轮谈判已经结束。伊朗外长表示，已取得良好进展。美国媒体报道称，美国对谈判感到失望。美国媒体报道称，美国方面提出了严格要求，特朗普总统和军方之间的意见分歧很明显。欧美股市休市，标普500指数下跌领涨0.54%至6,908.85点。道琼斯指数上涨 0.03%，至 49,499.20 点。纳斯达克指数下跌1.18%。 22878.383点。欧洲斯托克600指数收盘下跌0.05%，至633.18点。 A股：上证综指收跌0.01%至4146.63点。深证成指收涨0.19%，报14503.79点。创业板指数收跌0.29%至3,344.98点。债券市场：美国10年期国债收益率3.82个基点，下跌1个基点至4.0136%。两年期美国国债收益率下跌2.86个基点至2.4423%。商品：现货黄金上涨0.41%至每盎司5186.18美元。现货白银下跌0.88%至每盎司88.4490美元。 WTI 原油期货 4 月合约收盘下跌 0.32%，至每桶 65.21 美元。重要新闻详情 中德两国世界著名总理默茨参观玉树科技并观看机器人拳击、舞蹈等表演。德国总理默茨参观中国机器人公司玉树科技。尤什u科技创始人王星星向梅尔茨一行介绍了中国机器人，并进行了拳击、机器人舞蹈等现场表演。王星星表示，德国是一个非常重要的市场，希望借此机会与更多的德国企业建立合作，推动全球智能机器人产业的发展。百度第四季度营收327.4亿元，AI算力订阅收入同比增长143%。电话会议：2025年AI云收入将达300亿元，“胡萝卜跑”订单将增长200%。百度第四季度营收327.4亿元，超出预期，其中AI新业务营收113亿元，占比43%。全年销售额1291亿元，AI新增业务突破400亿元，比上年增长48%。下半年经营现金流转正，达39亿元，而且公司的造血能力也恢复了。公司公布了高达50亿美元的回购计划，并首次采用分红政策，同时推动昆仑核心的分拆上市。李彦宏在电话会议上强调，“应用比模型更重要”，模型的价值最终要通过应用来体现。他透露，百度将走应用驱动的发展道路，根据需求不断反馈和迭代模型功能。谈到自动驾驶，他对Apollo Go的全球扩张充满信心，并预计未来将有更多城市实现正的单位经济效益回报。这进一步支持了商业模式的可持续性。由于AI算力订单增加，芯原2025年营收预计同比增长35.77%，亏损继续收窄至5.28亿元。芯原公司国内定制芯片龙头企业，预计2025年销售额约31.52亿元，较上年增长35%以上，净亏损5.28亿元，较上年减少7300万元。 AI算力爆发式需求，全年新增订单近60亿元，其中相关订单占比超过73%。受益于数据处理业务的快速增长和量产的规模效应，预计公司订单规模将超过50亿元，实现盈亏平衡。 DeepSeek 和清北的畅销书：通过关注智能体底层基础设施来克服智能体推理 I/O 瓶颈。在本文中，我们提出了 DualPath，一种在大规模 Agentic 模型场景中针对 K 的推理系统。针对V-Cache读造成的I/O带宽瓶颈，我们创新开发了“存储→解码→预加载”双路加载机制，充分利用空闲存储解码节点的年龄带宽。通过QoS流量分离和自适应调度，系统在1152个GPU的集群上经过验证，离线推理性能提升高达1.87倍，在线服务性能平均提升1.96倍。李嘉诚又卖了！长和旗下三间公司联合宣布，将以超过1100亿港元现金出售英国电网业务。据《每日经济新闻》报道，李嘉诚旗下长和公司、长江基建、电力能源工业和长江集团联合宣布，将向法国Engie旗下子公司出售英国电网100%股权，现金出售总额超过1100亿港元。三家公司分别拥有40%、40%和20%的股份。出售收益将用于未来的投资和收购。vinegar。海外，英伟达财报超出预期，但股价当日下跌 5.7%，创盘中最大跌幅三个月后。英伟达财报如此“爆炸”，为何市场对他却冷眼相待？ NVIDIA的盈利连续14个季度超出预期。当超越期望成为常态时，卓越的性能就不再足够了。市场焦点已被取消，以解决 IA 需求和 NVIDIA 的相关限制问题。 La empresa también ha sido commentada por recibir pedidos a largo plazo en el lado de la Demanda debido a participaciones cruzadas con customers. Además 是 NVIDIA 数据中心商业中心的重要人物，也是世界各地商业部门的主要支持者。高盛 (Goldman Sachs) 表示将与 Nvidia 和 dijo sin rodeos 合作：“El camino hacia un rendimiento Superior en los próximos meses es claro”。 NVIDIA 最新的财务报告和指引超出了预期。高盛重申买入评级并上调评级价格上涨至 250 美元。凭借三个 imKey 驱动因素：超大规模云提供商增加的资本支出、人工智能初创公司的资金以及新架构技术的领先地位，英伟达拥有超越市场的明确路径。通过与Meta、OpenAI等的深度合作，以及其毛利润的韧性，NVIDIA正在推动整个产业链的强化。押宝人工智能，布洛克解雇了近一半员工。金融科技公司 Brock 在致股东的信中宣布，将裁员约 4000 人，裁员人数接近一半。首席执行官杰克·多西(Jack Dorsey)在致股东的一封信中承认，员工是在当天首先得知裁员消息的，并预测大多数公司将被迫在明年进行类似的结构调整。消息公布后，priceBlock 股价在盘后交易中涨幅超过 24%。三星存储部门提出过高价格，但苹果接受了他请求。三星手机部门被迫使用美光50%的存储芯片。三星半导体部门向苹果提出了 100% 的提价，苹果立即接受了这一提议，从而赋予了其定价权。与此同时，该公司还提高了内部移动业务部门的价格。移动部门引入美光以保证供应。三星半导体和美光将各自提供 Galaxy S26 初期量产所需的 50% LPDDR5X 内存。面对成本压力，三星将基本 S26 型号的价格提高到 899 美元，并推出了自己的 Exynos 2600 芯片。不过，业内人士认为，仍难以完全抵消内存价格上涨的影响。谷歌正在更新其流行的 Nano Banana 成像工具，具有 Pro 功能和 Flash 速度，并于周四在 Gemini 和搜索中发布。 Nano Banana Pro 将继续用于“需要最高事实准确性的高保真任务”。纳米香蕉2专注于“快速生成、精确命令跟踪和图像检索的融合”，支持文本到图形转换、数据可视化、文本到图像翻译、最多 14 个对象的细节检索，并支持从 512 像素到 4K 的分辨率。至于内容可追溯性，谷歌表示，自去年11月在Gemini应用程序中推出以来，其SynthID验证功能已被使用超过2000万次。 CoreWeave第四季度收入翻了一番，年底待决收入达到668亿美元。收盘后，亏损意外增加，股价暴跌。 CoreWeave表示，到2025年，它将成为历史上最快的云服务提供商，年收入达到50亿美元。年底，包括RPO在内的未偿收入为668亿美元，是年初的三倍多。第四季度每股收益亏损0.89美元，同比增长1.6倍，是分析师预期的四倍多。操作收入由同比盈余8900万美元转为赤字，净亏损4.52亿美元，几乎是去年同期的9倍。该公司预计2026年的资本支出至少为300亿美元，比2025年至少高出三倍，年底营收ARR将达到190亿美元。股价超预期下跌超过10%。戴尔的性能和指令超出了预期。 AI服务器收入预计今年将翻一番，收盘后涨幅将超过12%。戴尔科技集团公布了第四季度和全年财务业绩。销售额、利润和现金流均创历史新高，人工智能优化的服务器业务成为增长的核心动力。该公司预计2027财年销售额将达到1420亿美元，AI服务器销售额将同比翻一番，达到500亿美元左右，两者均显着高于市场预期，带动公司股价涨幅超过收盘后12%。 Netflix 拒绝了收购华纳兄弟探索公司的更高要约，并宣布将恢复股票回购计划。此举是美股收盘后上涨13%。米兰联储行长重申2026年需要降息100个基点，警告过度监管可能扭曲信贷结构。米兰联储周四重申，尽管劳动力市场有所改善，但仍预计2026年降息100个基点，并希望尽快采取行动。他指出，过度监管提高了银行信贷成本，导致民间信贷增加，但尚未成为系统性风险。米兰对就业前景持谨慎态度，并认为疲弱的通胀压力支持其降息。他多次反对维持利率不变，并主张进一步降息。伊朗与联合国第三轮谈判d 各国已得出结论。伊朗外交部长表示，已取得良好进展。美国媒体报道称，美国对谈判感到失望。美国媒体报道称，美国提出了严格要求，特朗普总统明显与军方存在意见分歧。伊朗外长表示，两国即将在某些领域达成协议，并将于下周一在维也纳举行技术会谈。调解人阿曼外交部长表示，谈判取得了“重大进展”。媒体报道称，两国之间仍有很大差距。美国要求伊朗彻底拆除核设施，并将所有浓缩铀转移出境。伊朗方面提议在有限的时间内停止铀浓缩活动，然后在受监管的区域框架内恢复浓缩活动。后备军。伊朗发言人表示：“我们将与重要研究报告：津巴布韦禁令导致供应问题，碳酸锂突破18万台水平，上市公司反应激烈。国泰海顿证券认为，津巴布韦锂矿出口禁令将进一步加剧库存持续短缺和需求增加导致的供应缺口，预计锂价坚挺震荡。中矿资源、亚化集团等中资企业纷纷回应一些人提前建储或启动申请新的出口许可证 高盛：解除津巴布韦锂矿石出口禁令在一段时间内不会很困难，锂价“肯定”会创出新高！ 高盛强调，只有矿业公司完全遵守津巴布韦政府的当地加工要求，禁令才能解除。2025年2月的刚果共和国最终于同年10月转为出口配额制度。存储芯片的短缺将导致全球智能手机市场在2026年萎缩13%，有可能结束廉价手机时代。 IDC预计，由于AI驱动的存储芯片短缺，2026年全球智能手机出货量将同比下降12.9%至约11亿部，且降幅将大于疫情和关税危机。由于DRAM和NAND成本上涨，基础市场受到严重影响，百元以下智能手机时代已经结束。 IDC预测，短缺将持续到2027年，即使供应恢复，价格也很难恢复到2025年的水平。创纪录的资本流入导致15年来最差的相对表现。随着美股光环褪去，美元是否敲响了警钟？德意志银行表示，虽然美股预计将上涨到 2025 年，资金流入将创历史新高，相当于国内生产总值 (GDP) 的 2% 左右，它们的表现将逊于全球股票，并出现 15 年来最差的相对表现。随着估值溢价保持高位以及美国以外地区盈利势头的增强，国际基金可能会重新评估其对美国股票的增持。如果净流入资本流动降温或逆转，美元将在2000年代初升值。它可能面临类似于科技泡沫破裂后的下行压力。 Robot Wave的“铲子大甩卖”！摩根士丹利持乐观态度，认为这一核心组件有高达 300 倍增长的潜力。大摩认为，轴承对于所有类型的机器人来说都是必不可少的、不可替代的，并且很难在内部生产。机器人越复杂，使用的轴承数量和单位成本就越高。除了长期增长的逻辑之外，轴承行业还面临着重新评估的机会。全球机器人轴承市场预计将增长从2025年的8.27亿美元增至2050年的2550亿美元。 高盛：油价可能在2026年末触底，2027年出现供应缺口。高盛预测，石油市场将在2026年第四季度触底：布伦特原油将跌至每桶60美元，面临严重的石油过剩。全年每天生产 230 万桶。但2027年下半年短缺将再次出现，第四季度缺口达30万桶/日。需求增长完全取决于非经合组织国家，其中印度成为新的引擎（增至每天 630 万桶）。尽管2026年基本面面临挑战，但2027年价格风险普遍上升，结构性赤字风险需要对冲。 国内宏观：中国是否会与俄罗斯合作支持伊朗抵抗美国的侵略？外交部对此作出回应。据该报报道，外交部发言人毛宁强调，中方一贯主张解决问题EMS通过政治和外交渠道反对在国际关系中使用或威胁使用武力。毛宁指出，中伊两国人民有着传统友谊。中方支持伊朗政府和人民维护国家稳定和合法权益。我们希望各方珍视和平，保持克制，通过对话解决分歧。中方愿为此继续发挥负责任大国作用。 “上海七项措施”实施首日，银行按揭贷款业务查询量大幅增加。上海实施一项名为“沪七”的新政策，令现有房地产市场出现混乱。与此同时，一些房主正在利用新政策加快挂牌速度。另一方面，部分业主选择提价或推迟销售。中介称很多房主他们认为，他们的心态已经改变，市场预期也有所改善，使他们能够等待更合适的时机来完成交易。国内公司瑞幸第四季度净利润较去年同期增长33%，但利润下降。外卖订单增加挤压了利润率。瑞幸2025年销售额预计为492.88亿元（增长43%），非美国通用会计准则营业利润为56.46亿元（增长43.5%），门店数量将超过3.1万家，自营同店销售额增速将从-16.7%转正至7.5%。然而，第四季度明显显示销售额增加，但效益却没有增加。销售额增长32.9%，净利润仅为5.18亿元（去年同期为8.51亿元）。这主要是由于分配率增加了 94.5% 以及所得税预扣税增加。百济神州第四季度营收同比增长33%公司当年实现盈利。百越泽单季度融资11亿美元，创纪录。百济神州2025年全年营收预计为53.43亿美元，同比增长40%。其主药“巴越泽”全球销售额达39亿美元，位居市场第一。公司经营现金流和净利润双双转正，彻底告别“烧钱”模式。展望2026年，收入前景总额已升至64亿美元，随着新药接近商业化，迎来高质量增长的新阶段。特斯拉中国正在扩大战略，推出另一项促销计划。 Model 3/Y首付7.99万元起，多款车型可选择享受“7年超低利率”和“5年无利率”。特斯拉中国推出限时促销计划。 3月31日前订购Model 3/Y全系列（不含高性能版）的客户可享受7年超低利息利率或5年免息融资，首付7.99万元。醋。此举旨在提振销量，应对比亚迪2025年全球出货量超越特斯拉以及中国销量下滑的挑战。此外，对于FSD进入中国的进展，特斯拉表示正在适应。海外宏观：美国30年期抵押贷款利率将在2022年首次突破6%。 行业：今年春季的房地产市场销售可能是多年来最好的。根据房地美公布的数据，美国30年期固定贷款平均利率为5.98%，高于上周的6.01%。一年前，利率为6.76%。上次低于 6% 是在 2022 年 9 月。业内人士表示，由于负担能力改善缓慢，今年春季的购物季可能是多年来最好的。此外，今年冬天袭击美国东北部的暴风雪可能会进一步加剧多年来被压抑的需求。美国稀土供应商应更糟！一些航天、芯片企业一年内被迫限产限价69次。美国航空航天和半导体行业正面临严重的稀土短缺危机。钇价格一年内飙升69倍，迫使航空航天涂料企业限产并实施配给。钪库存短缺威胁着芯片供应链。白宫已承诺开发替代品，但该国仍然严重依赖关键原材料的进口，使工业和奢侈品的制造业面临中断的风险。拉加德：欧洲央行正在密切关注人工智能对劳动力市场的影响，我们尚未看到裁员潮。欧洲央行行长拉加德表示，对人工智能的投资正在推动欧洲生产力的提高，使中小企业受益匪浅。尽管大规模失业尚未发生，但重复的速度是前所未有的d.他强调，欧洲央行对潜在失业风险保持“极度警惕”，并将对人工智能引起的经济结构性变化做出反应。欧洲央行连续第三年出现赤字，这是自成立以来最长的连续亏损。欧洲央行连续第三年亏损，2025年净亏损13亿欧元，创下连续最长赤字纪录，主要原因是低息债券购买与高利率之间的错配。日元贬值导致外汇储备枯竭并产生新的损失。可能会出现风险。市场担心未来量化宽松(QE)措施将进一步缩减，预计要到今年或2027年才能恢复涨幅。高位市场催生了“温和”的投票委员会，日本央行加息之路“漫长而艰难”。摩根士丹利和高盛认为最新的关税的增加提高了加息的门槛，大大降低了4月或6月提前加息的可能性，并使夏季成为决定性时刻。摩根士丹利维持6月份加息的基本预测，并认为需要等待5月份通胀数据才能看到工资多米诺骨牌效应。高盛维持7月份加息的决定，警告称，如果加息推迟到7月份之后，央行将面临收益率落后于收益率曲线的风险，并可能迫使最终利率上涨1.5%以上。印度放宽监管，允许股票基金配置黄金白银，参与比例高达35%！印度证券交易委员会修改了规则，允许主动管理型股票基金将最多 35% 的资产配置为黄金、白银及相关产品，从而提高了 3840 亿美元市场的投资限额。此举正值全球对贵金属的需求增加。今年一月份今年，印度黄金ETF基金首次录得资金流入股票基金。这一次，底层基础设施并没有在货币世界的寒冬中崩溃。尽管比特币下跌，但底层基础设施并未崩溃。交易所运营正常，托管人有偿付能力，机构投资者持股坚定，比特币ETF资产安全持有，自由贸易供应量正在下降。伯恩斯坦分析师认为，目前的情况确实是一场“信任危机”。外汇牛市汤姆·李（Tom Lee）：人工智能和加密货币崩盘即将结束。 Tom Lee认为，市场经常因“坏消息”而触底，而Citorini Research的末日式人工智能论文冲击市场这一事实意味着底部区域已经形成。该公司认为，Mag7 崩盘“已完成约 95%”，软件行业崩盘“已完成约 99%”，加密货币回调正处于“最后几周”。国外企业产能是国外企业的10倍以上HBM 的吨！ SK海力士与SanDiskStandardization合作推出HBF Global频段和大容量，专为AI推理而设计。两家公司在OCP框架下成立了工作组，并计划于2027年实现商业化，长期来看其市场规模有望超过HBM，有望成为AI存储架构的重要支撑。 AI抄袭彭博终端年费21万日元！ Perplexity在两个月内推出了一款集成了所有AI能力的新“PC”，并以Opus为核心编程了19种模型。 Perplexity 推出了 Perplexity Computer，这是一种通用 AI 代理，它使用浏览器沙箱中的安全架构来自主完成编程和项目管理等复杂任务。上线5小时后，用户亲手打造了彭博终端的替代品，成本仅为其1/12，支持多模式通话和分屏。流产。押注“奇点时刻”！ Circle 电话会议：人工智能代理将赢得大部分 商圈第四季度盈利同比增长 412%，营收增长 77%。 CEO认为，现在，或者说在奇点时期，当人工智能经济爆发时，USDC将成为这个新经济的主要交易媒介，并推出了AI代理测试网Circle Gateway。特斯拉自动驾驶汽车在加州“拍照”？根据监管记录，路试里程已连续六年为零。特斯拉在加州推广其机器人出租车服务方面没有取得任何进展。路试里程连续六年为零，远低于5万英里上牌门槛。尽管马斯克批评了审批程序，但专家表示，现实绝非如此。该公司处于最基本的状态。湾区所谓的“机器人出租车”实际上是人类辅助驾驶服务，因为测试要求尚未完成。行业/概念 1. AI编程| 2月26日，华为云CodeArts代码代理公测版发布。它集成了大规模代码模型、IDE和自主开发模型，涵盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专业技能、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI编码技术，并接入GLM-5.0开源模型。 DeepSeek-V3.2结合华为自研模型和鸿盟专有模型，提高研发效率，为开发者提供智能编码体验。点评：信达证券认为，人工智能编程将重塑基本生产力技术，大规模模型的核心技术将改善编程工具。 Al Coding基于大型模型的自动编程和代码生成，提高了软件开发的效率和自动化水平。 AI编程有直接影响作用于核心开发流程，有望成为最有价值的人工智能应用之一。国外的广泛应用和产品爆发已显示出其卓越的潜力。大模型编程能力在技术层面显着提升，核心技术完善了AI编码工具。我们将推动AI编程商业化，既是开源生态，又是企业支付平台。该机构预计，到2030年，toolsAI编码王牌的市值将达到260亿美元。据中国科学技术和航天局介绍，该公司的利剑二号可回收液体火箭计划于今年3月底首飞，将搭载日本青舟一号货运飞船原型机发射。中国航天科技集团公司已向有关部门提交2026年发射计划。我们计划全年推出 13 次，其中h 努力增加一两个任务。我很期待。发射频率和任务密度将再创新高。蓝箭航天近日宣布，我国可重复使用火箭“朱雀三号”将于今年第二季度再次进行回收测试。据报道，朱雀三号研制团队目前正在优化火箭的着陆流程，并计划在2026年第二季度再次进行回收测试。根据回收测试的结果，他们计划在今年第四季度尝试首次回收和再利用飞行。点评：华泰证券认为，今年将是我国首次商业火箭飞行和验证回收的密集期。该行业正在从“技术研究”转向大规模、可重复使用、低成本的部署。空间算力、卫星互联网、太空旅行、深空探索等应用的爆发将直接增加人类的生存空间。他对火箭的需求。 3.人工智能|全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter的数据显示，2026年2月9日-15日当周，中国模型的调用次数为4.12万亿代币，首次超过美国模型（29.4亿代币）。 16日至22日当周，中国模式周调用量达到5.16万亿代币，进一步拉大领先优势。同时，全球使用最多的五款车型中，中国车型占据四席。这种强劲的增长动力并不依赖于单一产品的出色表现，而是依赖于中国人工智能厂商的大规模崛起。点评：研究院认为，当前大规模模型在模型架构、效率优化、GPU芯片适配等方面快速迭代更新的同时，推理需求仍处于快速增长阶段。 2025年上半年至2025年下半年，整体通话量为大型企业级机型预计将继续呈上升趋势。随着日均调用规模增加到数十亿代币，高并发、长时间场景的新增流量一般会优先流向拥有成熟稳定传输能力的大厂商。计算能力的控制能力、环境适应能力以及巨大的成本优势，有利于从不断增长的需求中获取持续的进口，并鼓励市场份额更加集中在企业层面。 4. 算力 |据证券时报报道，DeepSeek于2月26日宣布即将发布V4“海狮轻装版”，支持100万个超长上下文窗口，可一次性处理《简爱》等文档等超长文本，大幅提升AI模型的应用极限。该版本深度适配华为Ascend平台，推理速度提升35倍以上d.s 快。这打破了行业惯例，给予华为等国内供应商独家早期准入权，有利于国内AI算力闭环的形成。点评：DeepSeek选择华为不仅是出于技术适配，也是出于战略安全考虑。此前，DeepSeek在升腾平台上成功完成了模型。使用KernelCAT工具迁移类型并将推理速度提高35倍以上。此次“模型与芯片”协同优化，将是国内AI产业链迈入闭环的重要一步。华为近期推出的Atlas950超级节点为这种协作提供了最强的载体。支持8192升腾950DT和8 EFLOPS算力的FP8超级节点，不仅大幅提升算力扩展性，也代表着“单芯片差距理论”的系统性突破。这次，V4Lite优先考虑了适配与华为等国产芯片合作，不仅可以进一步优化模型在国产硬件上的运行效率，还能促进“国产大模型+国产芯片”的生态协同，减少对国外算力的依赖。这非常符合当前国内算力市场的发展趋势。 5、普瑞 据证券时报报道，2月25日，NVIDIA CEO黄仁勋在最新的财务电话会议上透露，NVIDIA最近与AI初创公司Groq签署了非独家技术许可协议，授予其LPU架构非独家知识产权，并吸纳了其创始人及其整个核心团队。技术整合的成果将在GT年会上展示C。通过此次合作，NVIDIA 将利用 Groq 的技术来扩展其 AI 基础设施并提高整体性能和市场价值。此举肯定会对英伟达公司有所帮助在快速发展的人工智能行业中保持领先地位。点评：报告指出，目前AI行业正从“规模竞争时代”向“效率与价值交换时代”过渡，普遍认识是推理端的需求大于学习端的需求。面对推理市场的爆炸式增长，Groq 的专有 LPU 芯片已成为核心参与者，与 GPU 相比具有 5-10 倍的速度优势和 1/10 倍的成本优势。分析师预计 Nvidia 将在 GTC 上展示 LPU 芯片。 LPU主要用于推理场景。就像 ASIC 一样，SRAM 预计将用于存储，以减少延迟并显着提高推理速度。 LPU有望成为NV掌控推理市场的重要手段。 LCP预计将使用具有预期层数的PCB，其层数可能超过50层。单柜PCB价值接近o 4-5000万元，进一步扩大了PCB市场范围。可以重点关注PCB厂商和上游材料。 6.HBF |据TrendForce报道，SK海力士于2月26日宣布，将与SanDisk共同举办“HBF规范标准化联盟启动会议”，正式公布面向AI推理时代的下一代内存解决方案HBF（高带宽闪存）的全球标准化战略。报告称，H.BF作为HBM和驱动器固态设备之间的新型存储层，可以满足AI推理场景中容量可扩展性和能源效率的双重需求。点评：HBF技术旨在缩小HBM与SSD在存储水平上的差距，为AI推理时代提供高带宽、大容量的创新存储解决方案。预计2027年至2028年将集成到NVIDIA、AMD和Google产品中，市场规模将超过HBM，预计将超过HBM每年2038年，HBF技术的标准化标志着AI存储架构进入了一个新阶段。随着人工智能推理需求的增加，能够为 HBM 和 HBF 提供完整存储解决方案的制造商将具有战略优势。 7. 太阳能|据央视网报道，中国科学院青岛生物能源研究所研究团队近日利用新型太阳能电池材料实现了超过15%的光伏转换效率，并获得国际权威机构认证。据了解，这项技术的核心材料是一种叫做铜锌锡硫硒太阳能电池（简称CZTSSe）的东西。点评：中国证券报注意到，CZTSSe电池材料来源广泛。主要元素在地壳中含量丰富。不依赖稀有金属，材料成本低。其次，它们是通过溶液法制备的，制备成本低。薄膜电池消耗更少的材料。此外，该材料安全环保，不含有毒元素，适合大规模应用，在复杂环境下也能保持性能。由于这些优点，铜、锌、锡、硫和太阳能电池被认为是非常有前途的下一代太阳能电池技术。 CZTSSe的效率超过15%，已经达到了光伏技术商业化的门槛。 8. 赛马|据人民财经报报道，在2月26日举行的广州从化区高质量发展大会上，从化区被认定为中国大陆唯一、全球唯一一个国际公认的马匹“防疫区”。香港赛马会从化马场正在成为赛马业连接湾区与世界的平台。据香港骑师报道，从化马会马场将今年10月将举办历史性的定期国际标准速度赛马锦标赛。同时，广州市计划建设10平方公里的广港马产业深化合作区，最大限度释放粤港澳大湾区千亿高端消费市场潜力。此外，我们还拥有超过10,000英亩的开发空间，以湾区为基地，致力于打造一个跨越全国、连接世界的世界级马业平台。今日头条：MSCI中国指数包含37只股票，包括白银和有色金属。中证指数公司推出中证港股通机器人主题指数。美国 1 月 PPI。德国和法国 2 月 CPI。日本 2 月份东京 CPI。全文
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